If you have account already, Log in here first

Zaloguj się
  • pl
    • cs
    • en
Menu

Czym jest futures a czym forex marża i jak jest obliczana?

2 Lut 2018,

Znajomość marży (zagrania marżowego) jest w tradingu bardzo ważna, ponieważ umożliwia nam skutecznie kierować naszym kapitałem. Aby móc handlować poszczególnymi instrumentami finansowymi, na naszym koncie musi być wystarczająco dużo kapitału. Firmy brokerskie dysponują tabelkami, z których można odczytać minimalną, jak również zalecaną ilość środków finansowych, które powinniśmy znajdować się na koncie.

W praktyce wygląda to tak, że kiedy otwieramy zagranie broker blokuje nam pewną pulę pieniężną – depozyt, który nazywa się marża (margin).

Marża to dla brokera swego rodzaju ubezpieczenie. Pamiętajcie, że każdy instrument finansowy stawia inne wymagania na marżę.

W tym artykule przeczytacie o marży na kontraktach terminowych (futures), jak również na forexie (ogólnie na CFD).


Marża na kontraktach terminowych (futures)

Na futures są marże stosunkowo wysokie. Marże na futures możemy rozdzielić je na dwa podstawowe typy:

Intraday Initial — depozyt początkowy – tę sumę potrzebujecie, aby móc otworzyć pozycję na danym rynku futures w trakcie dnia.

Intraday Maintenance — depozyt obowiązkowy – minimalna suma, która koniecznie musi być na waszym koncie w trakcie dnia handlowego; jeżeli zmalałaby broker sam zamknie wasze zagranie w trakcie dnia.

Margin może nabywać takich oto wartości:

Intraday InitialIntraday Maintenance
3506.192804.95

Przykład:

Najlepiej ilustruje znaczenie marży małe konto. Jeżeli macie na koncie $4000 i otworzycie pozycję o Intraday Initial $3500 i Intraday Maintenance 3000$, oznacza to, że po wejściu w pozycję macie na swoim koncie tylko $500. (Konto 4000 – Intraday initial 3500 = 500). Maintenance margin na razie nie wchodzi w grę.

Jeżeli strata na otwartej pozycji będzie wynosiła -$500, wasze środki finansowe oprócz marży są dokładnie 0. Ale pech, strata na otwartej pozycji nie malała, a zwiększyła się na -$1000. Dokładnie na granicę $3000 (Konto 4000 – strata 1000 = 3000 – i ta suma to minimum dla Intraday Maintenance). Różnica między Initial a Maintenance marżą wynosi w tym wypadku dokładnie $500. Jak już powiedziałem, strata -$1000 oznacza dla nas niedobrowolne zamknięcie pozycji (bo przez brokera), ponieważ osiągnęliśmy granicę minimalnego Maintenance marginu. Co takiego zaszło, że broker bez naszej zgody zamknął naszą pozycję?

  1. Straciliśmy -$500 wolnych środków finansowych na naszym koncie, które pozostały nam po zablokowaniu Initial Marginu, czyli zostaje zero. ($3500 poszło na Initial margin)
  2. Strata zaczęła być odliczana od Initial marginu (depozytu początkowego) $3500, zablokowanego przez brokera w momencie otwarcia pozycji. W dalszym ciągu strata rosła, aż osiągnęła wartość $3000.
  3. Dokładnie w tym momencie znajdujemy się równocześnie na minimalnej granicy Maintenance marginu (depozytu obowiązkowego) $3000 i dochodzi do zamknięcia zagrania. Na rachunku już nie jest wystarczająca kwota, aby móc dalej trwać w zagraniu. Broker – ten nie chce ryzyka – dlatego pozwoli żebyśmy stracili więcej pieniędzy, niż wynosi minimalna przez niego dana granica.

Ważna puenta: Chociaż na naszym koncie bynajmniej nie jest 0, nadal znajduje się tam $3000; to nie już nie możemy handlować na tym samym rynku ze względu na jego wysokie wymogi w kwestii marży. Moglibyśmy natomiast handlować na tańszych rynkach.

Chciałbym również zaznaczyć, że nie dochodzi do podliczania (sumowania) wartości tych dwu depozytów. Nie musicie mieć na swoim koncie więcej środków, niż wynosi suma tych dwu marży.

Jeżeli więc chcecie handlować kontraktami futures i zaczynacie z mniejszym kontem, wybierajcie tańsze rynki.

P.S.: Istnieją również tzw. depozyty nocne (overnight initial i overnight maintenance), które są wyższe od dziennych. Uważajcie na to, jeżeli przewidujecie trwanie w pozycji również przez noc.

Forex marża

Marża na forexie obliczana jest w zupełnie inny sposób, głównie z powodu efektu dźwigni. (Na temat dźwigni finansowej napiszę mój następny artykuł). W każdym razie marża na forexie jest zależna od wielkości dźwigni. Dzięki dźwigni finansowej (leverage) możecie otworzyć pozycję o wartości 100 000$, na rachunku liczącym zaledwie 1000$ – dźwignia 100:1. Są i tacy brokerzy, którzy oferują dźwignię nawet 2000:1, widziałem jeden nawet dźwignię – nieskończoność, ale to ekstrem.

Aby obliczyć wielkość marży na Forexie stosujemy wzór:

({Base currency} / {waluta waszego konta}) * kurs) / (wielkość dźwigni) 

 

Konkretny przykład obliczenia:

Waluta waszego konta = USD

Para walutowa = GBP/CHF
Base = GBP; Quote = CHF
Base / Waluta waszego konta = GBP/USD = 1.51500
Objętość zagrania = 1 lot = 100 000 jednostek
Dźwignia = 500:1
Obliczenie:
(1.51500 * 100 000) / 500 = 303.00 USD

Właśnie dzięki bezmyślnie dużej dźwigni możecie nawet z małym rachunkiem handlować dużymi pozycjami, które wabią wysokimi zyskami. Nie zapomnijcie jednak, że dźwignia działa w obie strony. Dzięki jednemu zagraniu możecie zyskać dziesiątki procent, by zaraz w kolejnym je stracić.

Poniższa tabela przedstawia wielkość marży w zależności od dźwigni, jak również wielkość pozycji, którą możecie dzięki niej otworzyć.

DźwigniaWielkość pozycjiWymagany depozyt
1:1$100 000$100 000
2:1$100 000$50 000
50:1$100 000$2 000
100:1$100 000$1 000
200:1$100 000$500
400:1$100 000$250

Pytanie na koniec.

Czy aby na pewno chcecie z 250$ na koncie zarządzać pozycją wielkości 100 000$? 🙂

Podsumowanie

W rzeczywistości wystarczy nam dźwignia 1:10. Na rozsądny trading nie trzeba większej, nawet w wypadku portfela strategii. Wielkość dźwigni to nie jest kryterium, wg którego należy wybierać brokera.

Jeżeli podobał wam się ten artykuł, możecie pobrać ebook. W nim dowiecie się, w jaki sposób budować dochodowe strategie!

Pobierż darmowy e-book

"Tajemnica zyskownych strategii"

ebook-pl

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *